丹华科技的110亿资产重组！盛宏石化有重大举措

2019年10月8日，丹华科技宣布：“丹华化工技术有限公司拟向盛宏石化集团有限公司，连云港博宏实业有限公司，建新金融资产投资有限公司发行股份。中行金融资产投资有限公司购买了江苏实邦石化有限公司100％的股权，并进行了一系列信息披露。此交易的评估基准日期为2018年12月31日，此评估的价值类型为市场价值。根据中联资产评估有限公司出具的《中联评估报告》 [2019] 1263号，“丹华化工科技有限公司拟收购江苏实邦石化有限公司股权项目资产评估报告”。 ，截至2018年12月31日，基础资产估值为101.2亿元。考虑到子交易在基准日后完成增资10亿元，该交易标的资产的最终交易价格为110亿元。评估报告仍需由国家主管部门备案。本次交易的定价基准日为公司第一届董事会审议与本次交易有关的事项的决议公告日期，即2019年6月14日。发行价格不少于平均交易的90％。上市公司定价基准日前120个交易日的价格为3.66元/股。已发行的股份总数约为30.5亿股。贸易伙伴中宏石化及其一致行动博宏实业承诺，扣除2019年，2020年和2021年的非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不少于7.5亿元和10.5亿元分别。 10.5亿元。如果重组未在2019年12月31日（包括当天）之前完成，则效绩承诺期将是适当的。重组期延长至三年，即2020年，2021年和2022年。双方应就2022年度承诺净利润等相关事项签署补充协议。

相关阅读丹华科技表示，交易完成后，西尔万将成为上市公司的全资子公司。交易完成后，公司的主营业务将增加高附加值烯烃衍生物的新研发，生产和销售。主要产品范围将进一步涵盖一系列多种石油化工产品和精细化工产品，例如丙烯腈，MMA，EVA，EO及其衍生物。产品的盈利能力已大大提高。公司还将结合业务发展的实际情况，积极发挥协同作用，优化现有化工行业布局，利用区位布局优势和现有基础，不断延伸产业链布局，扩大壮大公司规模，扩大营销渠道，增强品牌知名度。整合客户资源并提高上市公司的整体盈利能力。中信证券的分析师邓胜表示，丹华科技是国内首家实现煤基乙二醇及其催化剂在工业上应用的公司。核心技术储备很多：乙二醇的年产量为22万吨，是中国第一家实现煤及其基础工业的二醇及其催化剂的应用，以及世界上第一个3,000吨/年的聚乙醇酸（PGA）工业在通辽金矿建设选矿厂，根据生产情况，将形成年产3万吨的生产能力。 30万吨生产线；年产草酸8.5万吨，生产能力居全国前三位（市场占有率15％），CR5占80％以上，行业集中度极高。盛邦石化通过后门丹华技术重组上市后，有望充分利用通辽地区丰富的煤炭资源，实现MTO上游甲醇乃至煤炭产业链的延伸。据公开资料，江苏实邦石化有限公司主要负责酒精基多联产项目的建设和运营。以甲醇为原料，通过甲醇制烯烃（MTO）工艺来生产乙烯，丙烯，然后生产下游衍生物，包括乙烯-乙酸乙烯酯共聚物树脂（EVA），环氧乙烷（EO）及其衍生物，丙烯腈（AN），甲基丙烯酸甲酯（MMA）和高吸收性树脂（SAP）。

 Sylvan是升宏控股集团发展石化产业和改善主营业务链的主导项目。符合国家产业政策，符合国家“一带一路”建设，“石化“十三五”发展规划”和“江苏沿海”规划。区域发展规划是实施沿海发展战略的重点项目承接苏南地区的产业转移，促进区域经济发展。该项目于2013年10月开始，第一阶段已完全完成并投入生产。丙烯腈和MMA的第二阶段也将在2019年第三季度生产。盛宏控股集团有限公司成立于1992年，总部位于苏州盛泽。盛鸿集团从纺织业最下游的印染起步，不断向产业链上游延伸，形成了上下游协同发展的产业集群，并构筑了由印染业形成的高端纺织新产业链。染色，化纤来石化和精制。业务部门在行业中处于领先地位。丹华科技是一家现代化的煤化工上市公司，专门从事基于煤的乙二醇业务。 2007年4月，丹华集团和圣宇投资通过资产重组和股权转让，后门ST上市。实际控制人是丹阳市人民政府国有资产监督管理办公室。目前，主要业务范围是煤化工产品，石化产品及其衍生物的化工行业领先技术的深入研究开发，工程技术转让。自建或联合生产基地涉及内蒙古，江苏和河南。并逐步扩展到山东等地。丹华科技是中国第一家实现煤制乙二醇工业化的高新技术企业。核心技术储备很多。该公司是一家专门从事煤制乙二醇行业的新兴化工企业。目前，它主要通过其子公司通辽黄金的大型化工厂并行生产乙二醇。乙二醇是公司的主要产品，属于单一产品。大量生产。子公司通辽金煤的乙二醇扩容技术改造项目于2017年底建成并投入试运行，并于2018年7月达到设计产能。该技术改造项目旨在增加7万吨乙烯。乙二醇和3万吨草酸。该公司的煤制乙二醇工厂目前的生产能力为22万吨乙二醇和8万吨草酸。该公司是中国第一家以褐煤为原料生产乙二醇的高科技企业。掌握“煤制乙二醇技术”并拥有自主知识产权，在煤制乙二醇工业化领域处于领先地位。 。此外，该公司的草酸生产规模位居国内行业前三名，约占市场的15％。根据财务报告，2018年，丹华科技营业收入达到创纪录的14.3亿元，比上年同期增长7.7％，净利润为0.2亿元，略有下降主要由于2018年，同比增长99.2％。第四季度，石油价格大幅下跌，乙二醇和草酸的市场价格大幅下跌，导致主要产品的盈利能力大幅下降。从收入和毛利构成上，报告期内丹华科技实现营业收入14.3亿元。该公司的主要业务是乙二醇，草酸和催化剂，分别占58.3％，18.3％和15.6％。总计占公司收入的92.2％。 2018年，公司实现毛利润3.4亿元。乙二醇和草酸是公司毛利的主要来源，分别占50.3％和34.2％，占公司毛利的84.5％。公司收入和来自分支机构的毛利的50％以上提供。从业务毛利率的角度来看，草酸和催化剂的毛利率一直处于较高水平。 2016年乙二醇的毛利率急剧下降，主要是由于2016年对乙二醇的需求下降。2016年，丹华科技催化剂的销量是公司江苏金菊对子公司通辽黄金的内部销售，而且没有外部销售。 2018年乙二醇，草酸和催化剂的毛利率分别为20.2％，44.1％和19.2％。根据财务报告，2016年，2017年和2018年，丹华科技扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别为-17108.86百万元，344.25百万元和-1196.760万元。盈利能力相对较弱且在波动。大。 2019年第一季度，丹华科技报告期内实现收入2.6亿元，同比下降27.80％;归属于上市公司股东的净利润为-668.414百万元，上年同期为人民币6.635百万元。