中东PP供应商面临挑战

亚洲聚丙烯（PP）产能的大幅扩张可能会挤压亚洲中东PP供应商的市场份额。未来的产能扩张将集中在亚洲。在未来三年中，全球80％的新PP产能将出现在亚洲。该地区的新PP生产能力将超过每年800万吨，其中三分之二将在中国。此外，在未来三年中，中东PP产能的扩张相对有限，仅两个新的PP装置将投入生产。一个是Orpic在阿曼新建的300,000吨/年PP工厂，预计将于2020年第一季度建成并投入运营。另一个是博禄在阿联酋新建的450,000吨/年PP工厂。 2022年建成投产。亚洲是中东地区PP的主要出口目的地。根据Axion的供需数据，中东是世界上最大的PP净出口国。该地区PP出口的40％以上销往亚洲市场。目前，中国每年进口约500万吨的PP产品。自2017年以来，中东出口量约占中国PP进口总量的五分之一。 2018年，中国的PP进口主要来自东北亚，亚太地区和中东，其中40.6％来自东北亚，32.6％来自亚太地区和21.1％来自中东。 2019年前9个月，东北亚地区的PP占38.8％，亚太地区占34.4％，中东占21％。未来，中东生产的PP可能会流向北美和欧洲市场，因为这些市场的需求预计会增加，而本地产能几乎不会扩大。中东PP仍具有很强的竞争力尽管未来几年产能的增加将带来全球PP贸易流量的变化，但中东在亚洲PP市场中的份额将得到支持。在市场低迷时期在中东，中东的生产商有更多的空间降低报价。与其他地区的同行相比，中东具有成本优势。与亚洲生产商相比，使用液化石油气（LPG）作为原材料的中东生产商无论生产过程如何，仍具有强大的成本优势。中东的液化石油气丰富，而中国则依赖原油和丙烷等原材料的进口。中国买家还认为，中东的PP产品质量更好，因为与本地生产的材料相比，在中东生产的PP产品具有较低的挥发性有机化合物。在中国的PP生产商中，那些将丙烷脱氢（PDH）装置生产的丙烯用作原料生产PP的公司比直接购买丙烯和甲醇作为生产原料的PP公司的利润率要高得多。但是，中国PDH工厂的丙烷原料主要从中东进口。这意味着，尽管PP价格最近有所下跌，但中东生产商的利润仍远高于亚洲生产商。此外，与对冲现货相比，出于对冲和套利的目的，进口的远期货物在中国的期货和现货市场交易中非常受欢迎，因为由进口的现货需要支付仓储费。消息人士称，来自中东的货物通常需要一到两个月才能到达中国，这使其成为大连商品交易所（DCE）期货合约的完美后盾。