国内聚丙烯市场价格将在低位波动

新的皇冠流行病已在全球蔓延，对口罩的需求激增，短期的市场混乱导致上游聚丙烯价格在短时间内大幅波动。但是，由于中国现有的熔喷布生产能力，对聚丙烯熔喷材料的需求超过了聚丙烯总消费量。少于1％不会对聚丙烯市场产生重大影响。全年，由于中美贸易争端，地缘政治紧张和新的皇冠疫情等多种因素，全球经济衰退进一步削弱了聚丙烯市场的下游需求支撑，成本上涨受到了价格上涨的影响。原油价格暴跌。聚丙烯市场价格将低位震荡。

聚丙烯具有良好的电性能，高频绝缘，高强度，高刚性和耐热性。下游产品形式主要包括编织袋，注塑，薄膜，纤维，管道等产品。它们广泛用于包装，汽车，家用电器，建材，日用品等领域。在过去的十年中，全球市场需求增长了61.4％，到2019年达到7586万吨，占主要热塑性塑料的28％。多主体互动竞争格局已经形成。目前，中国的聚丙烯市场已组建了中石化，中石油，中海油，中石化（天津）石化，中韩（武汉）石化，中海壳牌，恒力石化，浙江中石化等民营企业，煤化工企业。丙烷脱氢公司与进口产品的多主体互动竞争结构，其中中石化产能最大，占中国总产能的26％，其次是中国石油，占18％。如图1所示，从原材料的来源来看，石油制成的聚丙烯所占比例最大，为59％，其次是煤炭制成的聚丙烯，所占比例为25％。

将来，随着新项目的投产，聚丙烯生产能力将继续快速增长。预计到2023年，中国聚丙烯年产能将超过3500万吨，自给率接近90％，如图2所示。届时，除了不可替代的高端产品外，供应基本实现需求平衡，市场竞争更加激烈加猛。需求增长率正在缓慢下降。在中国聚丙烯产品的拉伸和注塑成型中所占比例相当大，分别为37％和27％，薄膜和片材约占24％，纤维材料约占8％，管材约占4％，如图3所示。未来，随着消费基础的增加和经济增速的放缓，中国聚丙烯需求增速将逐步下降。 PP（聚丙烯）拉丝材料主要用于机织产品，水泥，化工，粮食，饲料，建筑材料等领域的外包装，其中水泥袋的使用量最大。随着塑料限制等环保政策法规的日益严格，对水泥，建材包装，一次性塑料吸管，牙刷等的需求将下降，拉丝材料在PP消费结构中的比例将继续下降。 。 PP注塑塑料主要用于小型家用电器，日用品，洗衣机，玩具，汽车和手提袋。尽管由于在线电子商务的兴起和人们生活水平的提高，对各种小型家用电器的需求已迅速增长，但由于汽车销量增长的下降和PP注入塑料的增长，PP注入塑料的增长速度总体上有所放缓。收紧房地产政策。 PP薄膜材料主要用于食品包装，根据加工工艺可分为BOPP薄膜，CPP薄膜和IPP薄膜。 BOPP薄膜使用最多，但由于更换了成本相对较低的拉丝材料，BOPP的比例有所下降。

CPP特殊材料的比例有所增加，因此PP薄膜材料的总体比例稳定。 PP纤维主要用于装饰，服装，医疗和卫生等领域。随着第二胎政策的实施以及中国老龄化的加剧，尤其是自年初以来出现的新的冠状肺炎流行，下游卫生用品，例如湿巾，尿布和口罩对防护设备的需求激增，并且家用纤维材料短缺。 PP管材主要用于给水，供暖系统等。它具有重量轻，运输方便，环保性能好和可回收利用的优点。随着南方城市化进程的发展和南部冬季取暖的北方化，对管材的需求一直在增长。高端产品仍然需要大量进口。 2019年，中国进口初级形状聚丙烯（均聚PP）349.1万吨，进口乙烯丙烯聚合物（共聚PP）155.5万吨，其他初级形状丙烯共聚物18.2万吨，总进口量为522.3万吨，如图4所示，主要来自亚太地区和中东，例如韩国，新加坡，台湾，中国，泰国和日本。近年来，随着中国新的聚丙烯生产能力的释放以及本地聚丙烯生产的实力，企业出口呈快速上升趋势，2019年达到40.6万吨，同比增长13.8％，主要出口到越南等周边地区，如图5所示。积极开放出口渠道将成为缓解国内聚丙烯行业未来供需矛盾的有效途径。从进口类别来看，均聚丙烯的进口量仍占最大比例，总体呈下降趋势。

但是，近年来，中国禁止从国外进口“外国垃圾”，这导致新材料的进口量略有增加。共聚PP的比例相对较小，但呈上升趋势，平均价格也高于进口均聚PP的平均价格和进口聚丙烯的整体平均价格，如图6所示。由于研究不足中国高端产品的开发能力和产品的严重同质化，茂金属PP，特种BOPP薄膜和CPP薄膜等一些高性能和特殊性能的产品仍需要大量进口以满足国内需求市场需求。中国每年的茂金属PP消费量约为100,000吨。除了燕山石化的少量供应市场，它基本上依靠进口。它主要用于生产用于医疗或食品，食品包装薄膜，无纺布和超细旦聚丙烯纤维的高透明PP产品。等领域。具有高拉伸速度和宽度，超薄，超透明和更好的低温热封性能的特殊BO汽车，家电用聚丙烯薄膜，电气薄膜，电容器薄膜，渗铝薄膜等聚丙烯薄膜材料的年进口量均超过一百万吨。 PP管材的年进口量约为50万吨。未来，随着中国创新能力的提高和外资企业项目的投产，高端聚丙烯产品的产量也将快速增长，对外依存度将下降。中国的聚丙烯进口收入主要集中在东南沿海地区，约占该国进口总量的90％，其中广东的PP进口已连续多年位居全国第一。 2019年进口量为179.8万吨，占进口总额的34.4％;如图7所示，浙江省排名第二，占进口总额的23.7％，这主要是因为东南沿海地区集中了中国大部分的PP加工企业和下游用户。其中，华东地区PP需求量占中国总需求量的35.6％，居全国第一。其次是华南，约占30％。市场价格将在较低水平波动。

如图所示，由于目前石脑油裂解为丙烯的途径仍然是世界上聚丙烯原料的主要来源，也是中国聚丙烯市场的主要供应力量，因此聚丙烯产品和石脑油的价格与原油价格密切相关，如图所示在图8中。石油价格和供求是影响聚丙烯价格的主要因素。总体而言，2019年，中国聚丙烯价格承受压力。在供应方面，预计国内外将有大规模的新生产能力投产，给供应方带来持续的压力；在需求方面，受经济增长放缓的影响，下游需求方面的增长并未达到预期。供需水平都导致聚丙烯价格继续下跌。自2020年初以来新的冠状肺炎流行病的扩散使全球经济恶化。下游需求支撑进一步减弱。原油价格的快速下跌影响了成本的结束。产品价格继续在低位波动。高端差异化就是发展方向近年来，中国的聚丙烯行业在产能扩张和新产品开发方面做了很多工作。总体水平得到明显提高，产品自给率达到83％。未来，随着新项目的投产，原材料来源和市场竞争将更加多样化，生产能力和实力将迅速提高。预计到2023年，中国聚丙烯年产能将超过3500万吨。在需求方面，随着消费基础的增加和经济增长的放缓，中国聚丙烯需求的增长将呈下降趋势。因此，除了不可替代的高端产品，市场将逐渐显示出供需之间的平衡，甚至局部供过于求。届时，市场竞争将更加激烈，高端，功能化和差异化的产品性能和产品质量将得到稳定，销售方法出口渠道的数字化和多样化将成为聚丙烯行业的发展方向。